Vad betyder avkastning?
Avkastning är ett mått som förklarar förändringar av värdet för en investering under en tidsperiod. Alltså hur mycket din investering har stigit eller sjunkit i värde. Dessutom betalar många investeringar också utdelning, vilket också räknas in i avkastningen.
Oavsett om din investering stiger eller sjunker i värde ges alltid en avkastning. Avkastningen för din investering är förhoppningsvis positiv men kan alltså även vara negativ.
För att räkna ut värdeutvecklingen av investeringen, divideras vinsten av investeringen med startvärdet. Detta utgör i slutändan ett procentuellt värde som alltså blir investeringens avkastning.
Det finns olika sätt att räkna ut avkastning och det finns fler aspekter än startvärde och vinst som man behöver vara medveten om. Detta behandlar vi närmare längre ned i texten.
Negativ avkastning
Avkastning handlar alltså inte bara om en investerings värdeökning, utan en avkastning kan också vara negativ. Om din investering har sjunkit i värde i jämförelse med startvärdet, ges en negativ avkastning.
Ränta på ränta-effekten
Ett viktigt fenomen att känna till i samband med avkastning är den så kallade ränta på ränta-effekten. Kortfattat innebär det att du får avkastning på din tidigare avkastning.
När avkastning beräknas under en längre period behövs ränta på ränta-effekten vara med i kalkylen. Detta fenomen innebär att avkastningen du tjänar återinvesteras, vilket leder till att du inte bara tjänar avkastning på ditt ursprungliga kapital utan även på den avkastning som genereras under varje tidsperiod.
Avkastning för aktier
Avkastningen på aktier kan komma från två huvudsakliga källor: direktavkastning och effektiv avkastning.
Direktavkastning
Till exempel, om ett företag betalar ut 5 kronor per aktie i utdelning och aktiekursen är 100 kronor, blir direktavkastningen 5 procent.
Effektiv avkastning
Den effektiva avkastningen ger därför en mer komplett bild av den totala avkastningen på en aktieinvestering och beräknas genom att lägga till kursvinsten (eller kursförlusten) till direktavkastningen.
Avkastning för fonder
Avkastningen i fonder kan variera beroende på fondens inriktning och strategi och visar alltså hur värdet har förändrats över tid.
De flesta fonder delar inte ut pengar, utan återinvesterar den avkastning de får i nya investeringar. Vill du ha löpande utbetalningar från din placeringar finns också sådana fonder.
Det är vanligt att räkna ut en fonds avkastning mellan specifika tidsperioder, såsom 5 eller 10 år men även att se över genomsnittsavkastningen per år.
Genom att analysera en fonds genomsnittliga avkastning per år kan du få en bra övergripande bild över hur fonden har presterat historiskt.
Avkastning för räntefonder
Sambandet mellan risk och avkastning
Det finns historiskt sett ett tydligt samband mellan en fonds risknivå och dess avkastning. Fonder med högre risk lämnar även större potential till högre avkastning och därmed är även risken för förlust högre.
För fonder som klassas som lågriskfonder är chansen för hög avkastning inte lika stor, samtidigt som risken för förlust tenderar att vara betydligt lägre.
Att investera i en fond innebär allt som oftast tillkommande avgifter, som exempelvis förvaltningsavgifter. När avkastningen för en fond beräknas, dras alla tillkommande avgifter bort.
Det innebär att den angivna avkastningen redan är justerad för dessa kostnader.
Genomsnittlig avkastning – vad är en bra avkastning?
I genomsnitt stiger börsen eller aktiemarknaden mellan 8 till 9 procent per år. Den genomsnittliga ökningen är uträknad över en längre tidsperiod, genom historien finns även längre perioder med betydligt sämre avkastning.
Variationerna har varit stora och det är viktigt att förstå att alla investeringar alltid innebär en risk, det finns inga garantier för att den framtida avkastningen ska bli lika hög eller att man får tillbaka pengarna som investerats.
En realistisk målsättning för en privatsparare som samtidigt inte vill ta för höga risker kan därför vara en årlig avkastning på 7–8 %, vilket du exempelvis kan uppnå genom att investera på ett sätt där du sprider riskerna mellan olika branscher och marknader.
Räkna ut avkastning
Beräkning av avkastningen för ditt sparande eller investering görs genom att vinsten under en specifik period divideras med inköpsvärdet eller anskaffningsvärdet.
Avkastning räkneexempel
Till exempel, om du investerar 20 000 kronor och sedan säljer investeringen för 22 000 kronor, blir vinsten 2 000 kronor. Vinsten (2 000 kronor) divideras med inköpsvärdet (20 000 kronor), vilket ger 0,1 och kan översättas till 10 % i avkastning.
Skatt och inflation
Avkastningen påverkas också av skatt och inflation. Om du har din placering på ett investeringssparkonto (ISK) betalar du en schablonskatt varje år, oavsett hur placeringen utvecklas.
Om du har placeringen på en depå eller ett fondkonto betalar du skatt på din vinst när du säljer, och på eventuella utdelningar. Du får också avdragsrätt på eventuella förluster.
Värdet av avkastningen påverkas också av inflationen. Ränteplaceringar ger ofta en låg men stabil avkastning. Tänk på att efter skatt och inflation blir avkastningen lägre och i värsta fall negativ.
